现代社会随着媒体传播手段以及互联网的兴起，美联储可谓家喻户晓，全称为：联邦储备系统，Federal Reserve System，简称Fed。为啥聊这个看似好乏味的Fed？一句话：就像中国人民银行是中国的央行一样，Fed不仅仅是美国的央行，在某种程度上还是全世界的央行。下面就揭揭Fed美联储的面纱。
“007”式的诞生
时至今日美联储105岁，尽管其诞生过程充满了隐秘、紧张甚至某种阴谋论的调调，这也相当可能是一种巧合。
1902年，德国犹太人保罗·沃伯格（Paul Warburg）前往美国拓展银行业务，他后来成为美联储的总设计师。
1907年1月6日，保罗·沃伯格在纽约时报上发表文章“美国银行系统的缺陷与需求”（Defects and Needs of Our Banking System），指出美国银行体系发展滞后，集中度不够，需要一个类似德意志帝国银行（Reichsbank，当时的德国央行）的中央银行。
随后，另一个德国犹太人、保罗弟弟Felix的岳父、罗斯柴尔德（Rothschild）家族代理人，雅各布·希夫（Jacob Schiff）发出警告，“unless we have a Central Bank with adequate control of credit resources, this country is going to undergo the most severe and far reaching money panic in its history”，歌词大意就是没有央行要完。
1907年10月，“不出所料”美国发生了银行危机，纽约证券交易所的股票跌幅超过50%，约翰·皮尔庞特·摩根（John Pierpont Morgan，J. P. Morgan创始人）投入大量资金稳定了市场，示范了拥有央行的益处。
1908年，西奥多·罗斯福总统任命共和党参议员纳尔逊·奥尔德里奇（Nelson Aldrich）建立并主持国家货币委员会，调查1907年危机并提出解决方案，从而迈出了美联储成立的脚步，这位参议员就是标准石油创始人-小约翰·洛克菲勒的岳父，埃克森美孚、英国石油和雪佛龙这些“国际石油七姐妹”成员均来自标准石油的反垄断拆分。
1910年11月，美国佐治亚州杰基尔岛（Jekyll Island），富豪们（如洛克菲勒、摩根等）的过冬胜地，来了一群神秘的访客。
他们分别到达火车站，避开新闻记者，整个行程只使用名字而不用姓氏，甚至有人用了假名，在岛上的一处俱乐部会所待了一周多时间才返回纽约。直到1913年美联储成立以后，这些人才开始公开谈论杰基尔岛的秘密会面，他们是：
- 纳尔逊·奥尔德里奇（Nelson Aldrich）；
- 亚伯拉罕·皮亚特·安德鲁（Abram Piatt Andrew），美国财政部助理部长；
- 弗兰克·万德利普（Frank Vanderlip）， 纽约国家城市银行（洛克菲勒家族银行，花旗银行前身）总裁，银行股东还包括了摩根家族、雅各布·希夫（1907危机后入股）；
- 亨利·戴维森（Henry Davison），J. P. Morgan高级合伙人；
- 查尔斯·诺顿（Charles Norton），纽约第一国家银行总裁（摩根家族代理人）;
- 本杰明·斯特朗（Benjamin Strong），约翰·皮尔庞特·摩根的心腹;
- 保罗·沃伯格（Paul Warburg）。
“Fed七巨头”实际上代表了洛克菲勒家族、摩根家族、沃伯格家族以及在背后的罗斯柴尔德家族，按照爱德华·格里芬（Edward Griffin）在《The Creature from Jekyll Island》（1994年出版，后多次印刷，中文版《美联储传》）里的说法，这些人控制了当时世界财富的四分之一。
他们不远千里从纽约躲到僻静的杰基尔岛，目的是起草一份重要的文件：联邦储备法案（Federal Reserve Act）。为什么要跟007似的来无影去无踪？因为1907年危机毁掉了银行家在美国人民心中的形象，国会议员不敢公开支持由银行家参与制定的法案，后来弗兰克·万德利普也提到，“如果当时公开披露七人在一起制定了法案，则无论如何也得不到国会批准”。
七人当中保罗·沃伯格熟悉欧洲银行业，由于1907年的那篇文章，已然成为众望所归的美国“央行”文件的操刀手。纳尔逊·奥尔德里奇则作为老牌国会参议员坐镇指挥。他们围绕保罗提出的方案细节进行了长达一周多的讨论，最终达成共识，形成了联邦储备法案初稿。
1912年，纳尔逊·奥尔德里奇向国会提出“奥尔德里奇提案”（Aldrich Bill），由于当时民主党已控制参众两院，该提案未获通过。
从1913年6月开始，民主党众议员卡特·格拉斯（Carter Glass）和参议员罗伯特·欧文（Robert Owen）提交了重新编排换汤不换药的“格拉斯欧文提案”（Glass-Owen Bill），最终在1913年圣诞节前获得通过，由威尔逊总统于1913年12月23日签署成为法律。
正如爱德华·格里芬在书中所说，“the creature from Jekyll Island finally moved into Washington, DC”，这些来自杰基尔岛的家伙终于进入了华盛顿特区。
后来杰基尔岛被佐治亚州买下，变成了一个国家公园，俱乐部会所的其中一扇门上挂着一块牌子，上面写着：“在这个房间里，美联储诞生了”。
“三无”美联储
披着“联邦”、“储备”、“系统”外衣，美联储的本质就是私营的中央银行。
为了避开当时美国人厌恶的中央银行字眼，使用了“联邦”这个词，看起来像是一个官方的政府机构，实际上，联邦储备系统作为私人拥有股份的中央银行，并不归国家所有，只是由“总统提名、参议会批准”Fed理事会（Federal Reserve Board，共7名委员）的方式进行间接管理。为避免总统和国会通过任命控制美联储，专门规定了委员任期为14年。当然，由于美国两党的党派分歧日益严重，总统提名但参议院不放行，导致在过去20年里Fed理事会只有40%的时间人员齐备，加大了政策失衡的风险（以后文章会详细提到）。
同时，美联储号称“系统”，下设12个联邦储备银行，分别管理相应的联邦储备区，但其中最重要的永远只有：纽约联邦储备银行（分管第二储备区）。
除了资产规模最大以外，需提到其在美联储中最拉风的公开市场委员会（Federal Open Market Committee）中的位置：FOMC的12人委员中，7名Fed理事会委员和纽约联邦储备银行行长占8个席位，另外4个席位由其他11家联邦储备银行行长轮流担任。而且，这些联邦储备银行行长不由总统或者国会任命，而是通过各地区商业领袖或相关人士自选产生。由此可见，在联邦储备法案中分散权力、保证区域控制而称其为“系统”的提法，绝妙的将联储银行中最具影响力的纽约联邦储备银行藏匿于背后。
1913年法案通过以后，国会议员查尔斯·林德伯格说到，“Federal Reserve Act establishes the most gigantic trust on earth. When the President signs this bill, the invisible government of the monetary power will be legalized”，联邦储备法案建立了世界上最大的信任，意味着国家信用才是美联储最大的储备。让人们相信政府借债会按时、足额还钱，让人们相信发行的美元有价值不会恶性贬值，这是美联储能把游戏持续玩下去的根基，否则很难想象这个私人机构竟然掌握着美国甚至全世界的生杀大权。
既不归属“联邦”，也无“储备”，真正的储备是借用了国家信用为其背书，甚至也不是“系统”，概括来说，美联储天才的创造了史无前例的“私人享有所有权、国家任命管理层”来行使央行职能的“公私合营”模式。
自1913年以来，《联邦储备法案》被修改了100多次，每一项修正案都意图扩大美联储的权力和影响范围，旨在完全控制货币，“凭空创造或销毁货币”。
Mandrake机制（Mandrake mechanism）
格里芬在《The Creature from Jekyll Island》书中创造了一个专门术语：”Mandrake mechanism”，其意暗讽美联储将货币玩弄于股掌之间。
Mandrake是20世纪40年代的一个漫画人物，有能力神奇地创造事物，并在适当的时候让它们消失。
前面提到，1913年通过的《联邦储备法案》标志着私人银行家集团与美国政府合作的开始，想象一下当政府没钱时会怎么办？除了节流，开源无非以下几项手段：
1、增税，“拔最多的鹅毛，听最少的鹅叫”，税收跟“鹅叫声”成反比；
2、发债，国会这关不太容易过，债务上限（debt ceiling）始终都存在；
3、印钞，美联储的日常工作并不受政府管制，带来了“公私合营”的灵活性。
现在，如果美国财政部从美联储得到了10亿美元的支票，美联储从哪里来的这10亿？实际是一个子儿也没有，在给出财政部10亿美元的时候，美联储的资产负债表上增加了一份10亿的债务，美其名曰“债务货币化”（monetizing the debt）。
在格里芬看来，这种Mandrake机制的“基础”在于一个简单的数学极限：货币乘数效应。想象一下这10亿美元的动向，为了简化分析看看其中的1000美元：
小明给白宫干活剪草坪，得到1000美元支票（美联储大笔一挥前还根本不存在），然后存进了银行账户，银行有钱后就贷出去挣利息，由于10%的准备金要求，可以贷出900美元，正好小强装修房子需要贷款，于是银行将小明存进来的1000美元的90%贷给了小强，同样接收小强900美元的银行又可以将810美元再贷出去，反复循环，银行可以根据最初的1000美元存款贷出9000美元。哪来的9000美元？答案和美联储开支票时一样，当时没有钱，这笔钱正是在贷款的时候“创造”出来的，而银行正是在这创造出来的贷款上收取利息。
In God We Trust
美国开国元勋、独立宣言起草人，托马斯·杰斐逊（Thomas Jefferson），曾经如此提到过对私营中央银行体系的反对：
美联储发展至今其“私营”属性也在逐渐与白宫、国会、以及国家和世界的发展和形势相融合。这其中Mandrake机制却始终没发生改变。你可能会说，印钞不会导致通胀吗，不会带来资产泡沫吗，大家手里的钱不都在贬值吗？那如果背后的超级玩家是在玩“吹大泡泡又刺破泡泡”的游戏呢？每一次资产泡沫的破灭都伴随着或大或小的金融危机，从古到今从未改变，17世纪的荷兰郁金香狂热、18世纪的英国南海公司泡沫和法国密西西比公司泡沫、1929年美国大萧条、以及最近的2008年次贷危机，银行是倒闭了不少，但真正的大鳄们却不会伤筋动骨，反而随着通胀通缩、价格的涨跌完成了一次又一次洗牌，最简单的事实就是，如何得到银行贷款？需要有相应的抵押，无论房子、车子、存货、工厂等等，一旦不能继续还款，银行就会得到你的资产，危机时也许不太值钱，但这正是大鳄们进场捞货的最佳时机，同时由于规模大、抗击打能力强，可以扛到市场复苏，而小鱼小虾们只能倒在黎明之前。
即使这些人玩得太过分出现了问题，还有bail-out，就算没了bail-out还有bail-in，就算……还是别算了，too big to fail，哪怕在2008次贷危机里，Bear Sterns、AIG、JP Morgan Chase、Citigroup、Goldman Sachs、Morgan Stanley全都逃出生天，只有雷曼兄弟（Lehman Brothers）这个倒霉蛋，想救但没来得及。
谁出手保住了这些“兄弟”？美联储。由于用纳税人的钱bail out了这些玩家，使得美国国会在2010年通过《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》（Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act），扩大监管机构权力、允许分拆陷入困境的“Too big to fail”金融机构、禁止使用纳税人资金救市等等，其中禁止美联储向个别银行提供类似次贷危机中对AIG、Bear Sterns等的求助。
作为纳税人应该欢呼雀跃，但作为一名银行储户该担心了（虽然风险很小），因为多德-弗兰克法案将bail-out变成了bail-in，即授权可以动用储户存款对破产金融机构进行重组。后来还扩展到很多国家，如我国的《存款保险条例》就规定“同一存款人在同一家投保机构的最高偿付限额为人民币50万元”。塞浦路斯是第一个吃到“bail-in螃蟹”的国家，2013年欧债危机时塞浦路斯10万欧元以上的存款账户就被“减记”了三分之一左右。
美联储发行的钞票上印着“In God We Trust”，仿佛美联储借上帝之手印出了美元，无论是否存在或者是否相信阴谋论之说，又或者只是上帝的杰作-巧合，有一点我们无可否认：美联储从诞生之日便如“神”一样的存在。
被誉为“国际金融业”之父的罗斯柴尔德家族奠基人，迈尔·阿姆谢尔·罗斯柴尔德（Mayer Amschel Rothschild）曾说过：“让我控制一个国家的货币，我不在乎谁制定它的法律”。美联储，神吗？
